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【资讯】警惕风险谨慎操作农银消费主题布局高收益个股

发布时间:2020-10-17 01:45:59 阅读: 来源:酶制剂厂家

警惕风险 谨慎操作 农银消费主题布局高收益个股

消费行业一直被认为是逆周期行业,能在一定程度上抵御经济下滑对股票市场的冲击。从历史业绩来看,配置消费类主题基金能在较长时期内为投资者带来可观的收益,同时由于其具备较佳的风险收益配比,适合投资者长期持有。以农银消费主题基金为例,该基金以稳健成长的泛消费行业,如TMT、油服、医药、智慧城市和电子信息等为主要配置方向,在建立消费相关行业股票池的基础上,综合运用定性和定量的手段,筛选出具有良好基本面和发展前景的个股。

从去年年底到今年上半年,创业板经历了几轮调整,市场热点频频转换,对基金经理的行业配置和个股选择能力都提出了严峻考验。凭借基金经理付娟对市场节奏的准确把握,农银消费主题基金无论在2013年还是2014年年初至今,都取得了良好的业绩表现。创业板指调整前,付娟在基金组合中剔除了一些估值较高且将受IPO冲击较大的成长股,入选了部分消费类价值蓝筹股,比如家电、医药、食品饮料等。这种调整均衡考虑了成长股和价值股的业绩和估值等因素,既让基金组合在市场调整中表现更稳定,又能在市场上涨时获得动力。

今年一季度,沪深300指数震荡下行,创业板指数先涨后跌,尤其是一线白马成长股遭遇了踩踏式的回落。付娟及时减持当时估值较高的传媒、环保等股票,尽量回避了后续的大幅下跌。二季度沪深300指数维持震荡,创业板指数先跌后涨,再次充当了反弹先锋。农银消费主题基本维持了一季度的配置。对于优质的估值相对较低的股票继续持有,但是对于大幅上涨的小市值股票参与较少。由于对市场的判断较为中性,认为机会与风险并存,所以一直保持了较为中性的仓位。

展望第三季度,付娟表示,市场对经济基本面的分歧依然存在,但是情绪因素好于二季度,大盘再次发生风格切换需要以来进一步的经济数据验证,包括房地产市场销售和投资趋势的落定。结合经济基本面、市场流动性以及目前整体估值水平三个角度来看,她对市场的态度变为中性,认为自上而下的风险降低,但是自上而下的局部风险有可能慢慢积累。基金在三季度的投资策略上将会继续采取中性仓位,同时注重波段操作,逐步布局能够在下半年估值切换行情中取得更好收益的个股。

结合当前市场环境来看,经过一段时间的调整,消费类板块目前已经具备较好的估值优势,尤其是受益于产业结构升级、消费升级的个股,其稳健增长的特征,也使得此类板块投资兼备价值成长属性。在中长期转型和改革基调不变并逐步落地推进的过程中,对于投资管理能力突出、具备选股能力的主题投资策略基金,投资者仍可重点关注。

保守型投资组合A 货币型低 0.01%

482002 工银货币货币型低 0.01%

161820 银华纯债债券型中低 0.09%

270029 广发聚财信用债券A 债券型中 0.09%

217022 招商产业债券债券型中 0.19%

163801 中银中国混合型中高 0.39%

均衡型投资组合(8月12日涨幅0.1%)

基金代码基金简称类型风险净值涨幅

202301 兴业宝货币型低 0.01%

485111 工银双利债券A 债券型中低 0.00%

000181 景顺长城四季金利A 债券型中低 0.00%

050022 博时回报配置混合型高 -0.08%

340007 兴全社会责任股票型高 0.57%

660012 农银消费主题股票型高 -0.03%

470006 添富医药股票型高 0.24%

进取型投资组合(8月12日涨幅0.14%)

基金代码基金简称类型风险净值涨幅

482002 工银货币货币型低 0.01%

530008 建信稳定增利债券债券型中 0.00%

213001 宝盈鸿利混合型中高 -0.04%

260101 景顺长城优选股票型高 0.10%

470009 添富民营股票型高 0.00%

630011 华商主题精选股票型高 0.64%

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